美国冈州图尔萨（商业电报）--德文能源（Devn Energy）（NYSE:DVN）和WPX Energy（"WPX"）（NYSE:WPX）今天宣布，他们已签订协议，合并一项全部股权的平等交易合并。战略组合将在美国创造一个领先的非常规石油生产商，其资产基础由特拉华盆地经济核心区的溢价面积位置支撑。合并后的公司将被命名为德文能源，将通过行业第一的"固定+可变"分红策略，从规模提升、利润率提高、自由现金流更高、财务实力等方面受益，加快现金向股东的回报。交易详细信息根据协议条款，WPX股东将获得WPX普通股每股0.5165股DevN普通股的固定汇率。该汇率加上德文郡和WPX在2020年9月25日的收盘价，使合并实体的企业价值约为120亿美元。交易完成后，德文股东将拥有合并公司约57%的股份，WPX股东将在完全稀释的基础上拥有合并公司约43%的股份。预计2021年一季度结束的交易，已获得两家公司董事会一致批准。由EnCap Investments L.P.管理的基金持有WPX约27%的未发行股份，并已签订支持协议，以投票赞成该交易。交易的结束须遵守惯例的交割条件，包括德文和WPX股东的批准。CEO评论德文大学总裁兼首席执行官戴夫·哈格（DaveHager）说："此次合并对德文和WPX来说是一个变革性事件，因为我们将互补资产、运营能力和经验证的管理团队联合起来，以在当今的环境中最大限度地实现业务，同时将我们的合并公司定位为未来几年创造价值。"。"汇集资产基础将推动立即协同作用，使合并公司加速自由现金流增长，并将资本返还股东。除了高度互补的资产，DevN和WPX还有相似的价值，并且以严格的回报为导向，增强了我们的信念，即这是一个理想的业务组合，"Hager补充道。WPX董事长兼首席执行官里克·穆克里夫说："平等的合并增强了我们对2019年末实现所有五年目标的信心。"。"合并后的公司将是美国最大的非常规能源生产商之一，随着规模的增强和财务状况的增强，我们现在可以更快、更高效地为股东实现这些目标。我们将通过对合并资产的严格管理，以及坚定不移地关注盈利、每股增长，为两家公司的股东创造价值，"Muncief补充道。战略基础加速现金回报业务模式——合并加速了德文公司向优先于自由现金流生成而非生产增长的业务模式的转变。通过这一高度纪律的战略，管理层承诺将再投资率限制在营业现金流量的70%至80%左右，并将生产增长限制在每年5%或以下。自由现金流将被用于更高的股息、债务削减和机会主义的股份回购。立即增加财务指标——预计交易将在第一年立即增加到所有相关每股指标，包括：收益、现金流、自由现金流和净资产价值，以及投资资本回报的增值。预计此次合并还将提升公司的信用状况，降低整体资本成本。保持强劲的资产负债表和流动性–所有股票交易确保合并公司在12个月后将保持一个强劲的资产负债表，预计净债务与息税折旧摊销前利润的比率为1.6x，并在较长期内目标是杠杆率约1.0x。合并后的公司还将拥有良好的流动性，手头现金约17亿美元，其信贷贷款预计在交割时有30亿美元未提取的能力。规模和多样化的增加——这项交易创造了美国最大的非常规石油生产国之一，每天产量27.7万桶。合并后的公司将受益于一个卓越的多盆地投资组合，该组合的主要目标是特拉华盆地的世界级面积，净英亩40万英亩，占合并公司总石油产量的近60%。特拉华盆地的面积在新墨西哥东南部和德克萨斯州之间地理上是多样化的，只有35%的租赁权在联邦土地上。特拉华综合足迹为17台钻机的综合活动水平提供了数十年的高回报机会清单。投资组合的平衡将在高利润率、高回报资源区、阿纳达科盆地、威利斯顿盆地、鹰福特页岩和粉河流域实现多样化。推动显著的成本协同效应——2020年下半年正在实施的举措节约成本，合并带来的协同效应预计将在2021年底前推动5.75亿美元的年度现金流量改善。这些成本的改善预期将通过业务效率、一般和行政节约以及减少筹资费用来实现。这些成本协同效应在未来5年的净现值相当于价值20多亿美元。所有股票交易结构允许德文和WPX的股东从合并公司的成本协同效应和显著的上行潜力中获益。支持实施"固定+可变"股利战略——随着业务规模不断扩大以持续产生自由现金流，德文银行正在发起一项新的股利战略，支付固定股息，并每季度评估可变分配。固定股息按季度每股0.11美元的比率支付，目标支付约占营业现金流量的10%。除固定季度分红外，每季度剩余自由现金流中，最高50%将通过可变分配方式分配给股东。这种增强的股利策略在交易结束后立即生效。对ESG卓越的共同承诺——德文和WPX都对ESG领导、员工安全和环境责任负有毫不妥协的承诺。按照这一承诺，联合公司将追求可测量的ESG目标，包括降低甲烷强度，并将采取渐进行动和做法，以促进包容性和多样性。此外，ESG指标将纳入薪酬结构，董事会将监测ESG目标和结果。结合互补文化——DevN和WPX具有相似的价值，此组合旨在优化两家公司经营理念的优势，以推动业务的持续增长和成功。领导和总部合并后，董事会将由12名成员、7名德文郡董事和5名WPX董事组成，其中包括首席独立董事。戴夫·哈格将被任命为董事会执行主席，里克·穆克里夫将被任命为总裁和首席执行官。合并后的公司执行团队将包括杰夫·里特努尔（JeffRitenour）担任执行副总裁兼首席财务官、ClayGaspar担任执行副总裁兼首席运营官、DavidHarris担任执行副总裁和首席公司发展官、DennisCameron担任执行副总裁和总顾问，塔纳·卡希恩担任人力资源部高级副总裁。合并后的公司将总部设在俄克拉荷马市。2021年初步预期交易结束后，将提供2021年全年的详细前瞻性指导。根据目前供需动态、产品库存水平等主要经济指标，公司预计设计资本活动计划维持基础生产。2021年至2020年第四季度石油产量保持平稳所需的维持资本需求每天超过28万桶，估计约17亿美元。预计2021年的这些维修资本需求将以33 WTI和2.75美元的亨利枢纽定价提供资金。顾问J、 摩根证券有限公司（P.Morgan Securities LLC）担任财务顾问，Skadden、Arps、Slate、Meagher&Flom LLP担任德文郡的法律顾问。花旗是金融顾问，柯克兰和埃利斯律师事务所是WPX的法律顾问。Vinson&Elkins LLP是EnCap Investments L.P.的法律顾问。电话会议网播和其他材料德文和WPX将于今天上午7:30（东部时间8:30）通过电话会议和网络广播讨论此交易。机构投资者和分析师可通过拨打（833）241-4259或（647）689-4210拨打国际电话，使用会议ID:9744729来参与通话。鼓励其他有关各方，包括个人投资者、媒体成员和德文郡和WPX的员工，通过网络广播参与。可以从Devn的主页访问网络广播，网址：或WPX的主页。关于公司德文能源是一家主要从事石油和天然气勘探和生产的独立能源公司。德文石油公司总部位于俄克拉荷马市，并被纳入标准普尔500，在美国几家产量最高的石油和天然气市场中运作，重点是实现强劲的企业级回报和资本效率现金流增长。WPX是一家独立的能源生产商，在二叠纪具有核心地位