佛罗里达州劳德代尔堡（商业电报）--BBX资本公司（NYSE:BBX）（OTCQX:BBXTB）（"母公司"）及其子公司BBX Capital Florida LLC（"New BBX Capital"）今天宣布，其子公司IT'SUGAR LLC及其子公司（"IT'SUGAR"）已根据《美国法典》第11篇第11章（"破产"）第11章提出自愿申请代码"）。第11章的申请是在美国佛罗里达州南部地区破产法院（以下简称"破产法院"）提出的。在破产程序还在进行的时候，它打算继续经营零售店。母公司及其其他主要子公司，包括新BBX资本及其子公司（除糖）保持财务强劲，并继续进行正常业务运营。如果母公司此前宣布的新BBX资本剥离完成，新BBX资本及其子公司（包括其"糖"）将分拆给母公司股东。BBX Capital Corporation和BBX Capital Florida LLC总裁JarettLevan评论说，"不幸的是，由于COVID-19大流行对需求、销售水平和消费者行为以及衰退经济环境的影响，糖提出这一申请已经成为必要，对IT糖业、经营成果和财务状况产生了重大不利影响。历史上，与旅游和旅游相关的销售额约占IT糖类年销售额的60%。2020年3月中旬，由于COVID-19大流行，糖业关闭了其大约100个门店的所有门店。尽管我们之前披露的，糖业在6月初至7月中旬开始逐步重新开放门店，但糖的流动性及其维持经营能力取决于从房东那里获得大幅的租金减免或延期，以及对供应商的付款条款进行修订，以及改善和稳定其销售量。这一情况尚未发生，并导致了提出破产程序的决定。我们相信，糖将更好地定位于成功地驾驭COVID-19大流行在退出破产后的影响。"在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，糖业的销售额分别约为360万美元和1 960万美元，所得税前的损失分别约840万美元和3 650万美元。截至破产申请时，糖业拥有现金约50万美元、有担保债务620万美元和1040万美元无担保债务，包括未付租金债务。由于这种流行病的影响，糖停止支付租金，或者只向房东支付部分款项。虽然糖已与房东就减租、延期和其他修改进行谈判，但它收到了49个零售地点的房东的违约通知。虽然没有收到终止通知，但违约的补救期一般已过期。在截至2020年6月30日的六个月内，母公司确认了与之相关的减值损失2490万美元。截至2020年6月30日，IT糖业报告单位账面金额为1890万元，其中商誉1490万元，净应付新BBX资本子公司的债务。在破产程序中，糖业需要现金继续经营业务，并支付其法律和其他专业顾问费用。在获得破产法院批准的情况下，新BBX资本的子公司将在破产法的保护下为其糖提供拥有（DIP）融资的债务人。糖的破产根据《破产法》第11章，糖和其子公司向美国佛罗里达州南部地区破产法院（通过此类申请开始的案件，即"破产案件"）提出了自愿救济申请。根据破产法第362条，申请破产申请自动保留对糖业的大多数诉讼，包括收集请愿前债务或对其糖财产行使控制权的大多数行动。如果没有破产法院的命令，基本上所有的申请前债务都将根据重组计划进行清算。美国司法部的一个司美国受托人办公室可任命一个无担保债权人正式委员会（"债权人委员会"）。债权人委员会及其法定代表有权就破产法院审理的所有事项进行审理。如果糖提出重组或清算计划，各债权人和担保人的权利和债权将由破产法院确认的重组计划确定。根据破产法确立的优先规则，某些请愿后债务和请愿前债务优先于申请前债务，需要在无担保债权人或股东有权获得任何分配之前得到满足。重组计划。为了顺利退出第十一章破产案件，糖需要提出一份符合破产法要求的重组或清算计划（以下简称"重组计划"），并获得破产法院的确认。根据破产法的规定，糖最初有权征集计划。此时，无法预测重组过程对糖业和债权人的确切影响，也无法预测糖何时或何时、何时破产，也无法预测破产案件和重组过程对糖业及其经营成果的影响，现金流量或财务状况。重组计划预计很快就会提出，但尚未提交破产法院。第七章破产案件的撤销。如果糖未提交重组计划，或者破产法院未确认其提出的重组计划，破产案件可以转化为破产法第七章规定的案件。第七章规定，受托人按照破产法的法定方案，委托受托人收集其糖的资产，减少其现金，并将所得分配给糖的债权人。或者，如果糖的重组计划未得到破产法院的确认，则破产法院可以驳回破产案件，而不是转换为第7章。很可能，就最终重组计划而言，It糖业的负债很可能超过其资产的公允价值。这将导致以低于其面值100%的比例支付索赔，并使破产前所有者的权益被消灭。此时，无法预测破产程序的结果。会计影响。根据本文件以及破产程序性质、时间和具体细节的不确定性，预计母公司和在拟议的剥离之后，新BBX资本将于2020年9月22日前对其糖进行合并，并确认其糖业的非控制股权投资，其公允价值估计为在该日，根据其在被取消合并时的糖分账面价值与非控制性股权投资的估计公允价值之间的差额计算的损益。母公司和新BBX资本目前正在评估其对其糖的非控制性股权投资是否将在成本或权益会计方法下进行前瞻性会计核算。此外，母公司和新BBX资本将被要求评估IT"SUGAR"应向新BBX资本子公司支付620万美元债务的可收回性，该子公司在母公司合并中不再消除，且在取消合并后，BBX资本的合并财务报表中不再消除该债务。目前无法预测破产程序的结果，或者在破产案件解决后，母公司或新BBX资本是否将继续对其享有权益。关于BBX Capital Corporation:BBX Capital Corporation（NYSE:BBX）（OTCQX:BBXTB）是一家总部位于佛罗里达的多元化控股公司。有关更多信息，请访问。前瞻性声明：本新闻稿包含前瞻性声明。所有的意见、预测、预测、未来计划或其他声明，除了历史事实的陈述外，都是前瞻性的陈述。本新闻稿中的前瞻性声明也是经修订的1933年《证券法》第27A节和经修订的1934年《证券交易法》第21E节所指的前瞻性声明。前瞻性报表基于当前预期，涉及风险、不确定性和其他因素，其中许多因素超出了母公司和新BBX资本的控制范围，这些因素可能会导致实际结果或业绩与前瞻性报表中所述或暗示的结果或业绩有所不同。这些风险和不确定性包括但不限于破产程序固有的风险和不确定性，以及无法预测其重组和/或清算程序对母公司、新BBX资本及其各自的经营结果和财务状况的影响，包括未来可能需要额外的减值费用的风险，糖业有能力制定、起诉、确认和完善重组或清算计划，糖通过第11章程序，与其房东或其他第三方达成协议的能力，而IT糖业的债权人可能会对母公司、新BBX资本或其各自的任何补贴提出索赔的风险
